韩系厂商积极投资半导体 看好晶圆代工产业链

 行业动态     |      2022-05-30 15:57:06    |      admin
韩系厂商积极投资半导体 看好晶圆代工产业链
2022年05月30日 07:29
 
来源: 兴业证券


投资要点

  三星电子表示,未来5 年将向半导体、生物、IT 等增长领域业务投资450亿韩元(约合人民币2.58 万亿元),用于资本支出和研发支出,这一金额比前一个五年期增加了30%以上;而SK 集团也同样宣布,到2026 年将投资247 万亿韩元用于发展半导体电池和生物制药业务,其中半导体相关投资高达142.2 万亿韩元。

  韩系厂商积极投资半导体,体现了各国越发认识到半导体的战略重要性。

  我们重申对于晶圆代工产业链的看好,数字化的提升带来了芯片产能的持续供不应求,尤其国内晶圆厂未来几年持续快速扩产,我们测算,至2024年底,国资背景12 寸逻辑代工&IDM 产能将从2021 年底的30 万片/月提升至超过130 万片/月,长江存储&长鑫存储的整体产能也将从15 万片/月提升至约50 万片/月;叠加国内芯片产业链国产化的红利,设备材料厂商尤为受益,建议关注北方华创三环集团、盛美股份、芯源微安集科技雅克科技(化工组覆盖)、鼎龙股份、沪硅产业、江丰电子江化微华特气体等细分领域龙头厂商。

  我们继续看好汽车、工业和IOT 带来的芯片景气,在这个过程中,中国汽车芯片有望实现崛起,重点看好闻泰科技和安世半导体的协同红利。另外圣邦股份韦尔股份三安光电瑞芯微思瑞浦艾为电子士兰微等核心龙头也将受益国内产业崛起。汽车电子化的零配件,比如PCB、显示器件和元器件等也将实现快速增长,建议关注世运电路顺络电子联创电子国力股份等核心标的。

  消费电子今年整体果链的确定性较高,在去年供应链扰动导致的业绩低基数上,今年消费电子品牌公司和果链标的业绩增速可期,另外年底大客户的头盔发布在即,有望催化情绪,整体估值有望迎来修复,建议投资者关注拥有自己品牌渠道和新产品占比较高的公司,比如传音控股大族激光立讯精密欣旺达安克创新光峰科技长盈精密歌尔股份东山精密等。

  风险提示:1、行业景气度下滑。2、行业制造管理成本上升。